▶光伏迎来政策强震

今年光伏行业迎来两个重要政策时间点：4月30日和5月31日，分别涉及到分布式光伏和新能源全面参与电力市场竞争。新能源产业格局和投资逻辑将彻底改变。

第一个时间点：4月30日——工商业光伏“抢装潮”

根据今年1月发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》，4月30日前并网的工商业项目仍可享受“全额上网”补贴模式，有稳定的收益。之后新项目只能选择“自发自用”或部分上网，补贴彻底终结。

这一政策引发全国抢装潮，企业争分夺秒抢装。比如江苏盐城、浙江宁波等地，甚至出现24小时不停工的情况——白天安装，晚上调试，就为了赶在4月30日前完成并网。

第二个时间点：5月31日——新能源彻底“市场化”

2月9日，国家发改委与国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（称为136号文），宣告光伏行业告别“保价保量”的“躺赚”时代。

自2025年6月1日起，新增风电、光伏、储能项目将全面参与电力市场交易，不再享有固定电价与保障并网电量。

这意思就是说，5月31日后，所有新增的新能源项目不再有稳定的保底收益，赚多赚少看市场行情。

▶储能行业也变天了

136号文明确规定：新建新能源项目取消强制配储，这意味着从2020年开始的“强配储能时代”正式结束。

这一政策变动也引起了强烈的市场反响。

国内某头部储能企业透露，原本2月要签的一个大项目，因政策变动被投资方紧急叫停。不少储能企业都遇到了类似情况，项目要么取消，要么暂缓，观望。

虽然云南、贵州等地的文件仍提到“鼓励配储能”，但全国范围的强制配储政策已经退出历史舞台。

简单来说：储能不再是刚需，以后新能源项目可以自由选择是否要配储能，储能产业的投资逻辑也一夜变天。

▶区域分化加剧

新版分布式光伏政策出来之后，江苏、广东、吉林、宁夏、湖北、广西、重庆、山东、等十多个省份相继出台地方上的政策，但要求差异很大，其中：

吉林最严：工商业项目自用比例要待大于80%

广东、江苏市场化交易活跃，政策最灵活：暂不设自用比例限制。

总体来说，电网消纳能力强的省份（如广东、江苏）限制偏松，而电网压力大的地区（如吉林、宁夏）则提高了自用比例，也是为了减少新能源电力的冲击。

电力价格市场化对新能源的影响如何，还需要等到各省更详细的政策出来。

▶三季度装机量或断崖式下滑

中国光伏行业协会预测，2025年国内新增光伏发电装机容量将在215-255GW区间，较2024年277GW的装机量下降8%-22%。

受到上述两个政策影响，上半年抢装潮结束后，预计三季度的装机需求会断崖式下滑。至于四季度，还不好说，要看这个阶段各省出台的政策情况。

即便是业内人士，目前也感觉到迷茫。在各地方具体政策出台前，行业存在不确定性，观望情绪很重，长期的发展方向更是难以把握。

我们的数据统计也显示，2025年1-4月新能源相关的项目中标金额已经开始下滑，同比下降4.77%，其中：太阳能工程（-29.23%）、风电工程(+27.39%)、储能（+40.05%）、氢能(-97.15%)。

而2024年全年的增长率为51.95%，这一逆转来的非常迅速。

我们认为，中国已经提前6年实现了2030年风光发电装机的目标。2025年是“十四五”的收官之年，目标的提前实现，也导致政府、企业投资的动力减弱。加上政策的转向，今年将会是一个阵痛期，下半年的日子恐怕不好过！

更久远的发展方向，目前也很难预测。但有一点，我们认为未来地区之间会有分化，所以还需要等待更多地方的政策出来，再见分晓。